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在日常生活中，大家聽(tīng)說(shuō)過(guò)清算嗎？對(duì)它了解嗎？又了解多少呢？下面這篇文章是筆者整理分享的關(guān)于清算的知識(shí)內(nèi)容，在這篇文章里，作者對(duì)清算內(nèi)容用簡(jiǎn)潔明了的白話(huà)分析，大家一起來(lái)看看吧！

各位小伙伴，大家好！今天給大家介紹下清算。清算在支付結(jié)算中是一個(gè)比較重要的概念，搞懂了它支付結(jié)算的很多概念都能舉一反三。

但是大家學(xué)習(xí)的時(shí)候也發(fā)現(xiàn)了，清算的學(xué)習(xí)門(mén)檻也挺高的，今天我就用最大白話(huà)的方式給大家介紹下什么是清算。下面我們就來(lái)開(kāi)始對(duì)清算的探索之旅。（老規(guī)矩覺(jué)得內(nèi)容簡(jiǎn)單或者繁瑣，直接跳到最后看總結(jié)）。

一、什么是清算

清算：結(jié)算前對(duì)金融機(jī)構(gòu)之間的支付工具進(jìn)行清分、撮合、對(duì)待結(jié)算的債權(quán)賬務(wù)進(jìn)行計(jì)算、軋差的過(guò)程。[1]

通俗化的解釋就是，清算是發(fā)生在金融機(jī)構(gòu)之間，他負(fù)責(zé)核對(duì)金融機(jī)構(gòu)之間的交易，撮合金融機(jī)構(gòu)之間的待結(jié)算資金，為資金最終結(jié)算提供賬務(wù)依據(jù)。從這個(gè)描述我們可以看到清算是一個(gè)比較大的概念，他包含了如下幾個(gè)特征：

1. 清算的參與者是金融機(jī)構(gòu)；
2. 清算負(fù)責(zé)撮合金融機(jī)構(gòu)間的交易；
3. 清算處理的主要對(duì)象金融機(jī)構(gòu)間的“待結(jié)算資金”；
4. 清算為資金最終結(jié)算提供賬務(wù)依據(jù)。

我們普遍都認(rèn)為清算包含了“清分和結(jié)算”兩個(gè)處理過(guò)程。但是在實(shí)際業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中存在“純清分”的清算機(jī)構(gòu)（網(wǎng)聯(lián)、銀聯(lián)），以及“即做清分又做結(jié)算”的清算銀行和代理清算行（人行清算、農(nóng)信銀、城銀清）。其實(shí)清分和結(jié)算本來(lái)就密不可分，只是有時(shí)候需要“錢(qián)和賬”分開(kāi)管理罷了。

二、清算的模式

“清算的目的就是實(shí)現(xiàn)資金跨金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)移”。我們知道支付指令是可以在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行快速的傳遞，而資金由于數(shù)字化貨幣還沒(méi)被廣泛應(yīng)用，因此他主要采用集中存放的方式來(lái)進(jìn)行清算。因此人們就想出來(lái)一個(gè)辦法“讓交易指令先行，由銀行向客戶(hù)支付資金，最后銀行間軋差資金”的方式，這就是清算。

三、清算體系組成

跨行清算這個(gè)想法很好，但是如何組建這樣的一個(gè)清算體系讓銀行都參與進(jìn)來(lái)，讓大家都愿意在上面交易呢？這里需要四個(gè)關(guān)鍵要素“清算中心、清算資金、清算網(wǎng)絡(luò)、清算規(guī)則”。

1. 清算中心：信用背書(shū)建立信任

要把銀行組織起來(lái)，讓大家相信在這個(gè)網(wǎng)絡(luò)上支付的資金是安全的，這顯然只能由一個(gè)國(guó)家的央行或者大型銀行組織才能做到。因此“清算銀行”（例如人行清算中心）和“清算組織”（例如SWIFT、CHIPS、Fedwird組成的跨境清算組織）就出現(xiàn)了，由他們來(lái)組建”清算中心”。

由于可靠的背景和國(guó)家機(jī)器作為信用保障，金融機(jī)構(gòu)間的信任就建立起來(lái)了，率先加入的當(dāng)然是那些用戶(hù)最多，資信最好的大型銀行，有了示范效應(yīng)中小銀行也紛紛加入了。

2. 清算資金-跨行資金流動(dòng)基石

前面介紹交易指令是可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)來(lái)快速傳輸?shù)?，但是資金可不行。這就需要金融機(jī)構(gòu)之間去清算組織存錢(qián)，但這是件非常麻煩的事情。金融機(jī)構(gòu)間存錢(qián)和取錢(qián)，主要通過(guò)“資產(chǎn)繳存”和金融市場(chǎng)的“資金籌措”兩種方式，這些都是真金白銀的錢(qián)（現(xiàn)金、債券、貴金屬等），因此這些存在清算中心的錢(qián)屬于“銀行資產(chǎn)”。

1. 認(rèn)識(shí)“清算資金”的資產(chǎn)屬性我們就能理解為什么清算交易會(huì)有“借記、貸記”這樣的功能，因?yàn)榍逅憬M織操作的是銀行的資產(chǎn)，他的交易場(chǎng)景就是對(duì)于最原始資產(chǎn)的會(huì)計(jì)登記。所以也不難理解為什么企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)簽協(xié)議金融機(jī)構(gòu)都是甲方（你是在人家的資產(chǎn)上做跨行交易）。
2. 認(rèn)識(shí)“清算資金”的會(huì)計(jì)屬性我們這就能理解為什么對(duì)賬結(jié)果都是以上游為準(zhǔn)，因?yàn)樵娇拷嫌尉驮浇咏Y金，資金的源頭就是清算組織或者央行，他們對(duì)資金的操作就是最基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)賬，并且受法律保護(hù)的。所以每筆清算交易的結(jié)果，都是資金處理的最終結(jié)果。

3. 清算網(wǎng)絡(luò)：觸達(dá)經(jīng)濟(jì)每個(gè)角落

有了參與的銀行、也解決了資金的問(wèn)題，下一步就是要建設(shè)一個(gè)清算的網(wǎng)絡(luò)為客戶(hù)提供支付服務(wù)。通過(guò)清算網(wǎng)絡(luò)把成員銀行都鏈接起來(lái)，大家按照共同的報(bào)文協(xié)議來(lái)執(zhí)行交易，由清算系統(tǒng)來(lái)給交易各方算賬。

組成整個(gè)清算網(wǎng)絡(luò)的形式也是多種多樣，我們按照歷史發(fā)展主要分四種形式：

1）一字型結(jié)構(gòu)：點(diǎn)對(duì)點(diǎn)清算早期跨銀行交易數(shù)量有限，只要和幾家銀行相互之間存放資金就能實(shí)現(xiàn)資金的跨行流動(dòng)了，這就是柜面通和同業(yè)存款的方式。

這種方式開(kāi)展非常方便，幾家銀行商量下把錢(qián)互相存上就能開(kāi)展了，就這樣最早的跨行清算模式。

2）V字形結(jié)構(gòu)：集中清算模式

后來(lái)需要交易的對(duì)手銀行越來(lái)越多，甚至出現(xiàn)了跨境交易。這時(shí)候點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的方式不僅搬錢(qián)和管錢(qián)麻煩，也非常的不經(jīng)濟(jì)。因?yàn)槊刻旖灰卓赡芫褪畮變|，但是占用的資金頭寸可能就是交易資金的幾倍，十幾倍，這種模式銀行也開(kāi)始玩不起了。

因此，最好把錢(qián)集中存放到一個(gè)銀行，這樣即經(jīng)濟(jì)，清算效率也更高。所以清算銀行和清算組織中心化清算方式就出現(xiàn)了。這就是V字形的集中清算模式，這也是至今為止清算效率最高的一種模式。我們平時(shí)所說(shuō)的“人行大小額”、“Swift+CHIPS+Fedwird”就是這種模式。

3）工字型結(jié)構(gòu)：代理清算模式

線(xiàn)上化交易的普及清算網(wǎng)絡(luò)的中的成員也隨之?dāng)U張，中小銀行、區(qū)域銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司也紛紛想加入，這時(shí)候中心化的清算模式就開(kāi)始管理困難了，一個(gè)清算銀行顯然管不了那么多銀行賬戶(hù)和存款。為了解決這個(gè)問(wèn)題，人們想出了“代理清算”的模式，就是清算銀行授權(quán)一些“大型銀行、清算組織”來(lái)專(zhuān)門(mén)服務(wù)相關(guān)領(lǐng)域金融業(yè)務(wù)的清算。

金融機(jī)構(gòu)只要在代理清算機(jī)構(gòu)開(kāi)戶(hù)，在其受理范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)直接清算即可，如果要跨行清算再通過(guò)“清算中心”來(lái)處理。這樣的模式極大的減輕了清算中心的壓力，并且專(zhuān)業(yè)的人管專(zhuān)業(yè)的事情，也能為不同行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)提供更好的服務(wù)。

代理清算機(jī)構(gòu)就像給清算中心安裝了插件一樣，大幅的提升清算銀行的服務(wù)能力。我們經(jīng)常聽(tīng)到的網(wǎng)聯(lián)清算、銀聯(lián)清算、城銀清算、農(nóng)信銀等就是這種模式中的“代理清算機(jī)構(gòu)”。

4）網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)：去中心化清算模式

代理清算模式雖然極大的擴(kuò)展了清算銀行的能力，但依然有其弊端“銀行需要先墊付資金，再清算”，能不能做到“支付即結(jié)算”銀行不需要墊付資金或者少墊付資金呢？

要做到這一點(diǎn)讓我們回想下清算的本質(zhì)是什么？不就是讓可信任的資金流動(dòng)起來(lái)嘛！那直接發(fā)行大家都認(rèn)可的法定數(shù)字貨幣不就解決這個(gè)問(wèn)題了嗎？

因此以數(shù)字人民幣和USDT的數(shù)字化法幣就出現(xiàn)了，只要持有大家都認(rèn)可的“數(shù)字貨幣”資金就可以像交易指令一樣都在互聯(lián)網(wǎng)上流動(dòng)了，每個(gè)參與的金融機(jī)構(gòu)都能自己給客戶(hù)開(kāi)展清算業(yè)務(wù)，這樣生意做起來(lái)不就更快了嗎，這就是網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)的分布式清算模式。

當(dāng)然這里面最關(guān)鍵的問(wèn)題還是“對(duì)于數(shù)字法幣的信任問(wèn)題”，這里面就涉及國(guó)際之間的博弈了，這里面我就不展開(kāi)細(xì)說(shuō)了。

4. 清算規(guī)則：高效的搬錢(qián)方式

存好了錢(qián)，組好了網(wǎng)下面就可以開(kāi)始愉快的跨行算賬了。說(shuō)到算賬很多同學(xué)可能就要頭疼了，資金算賬太燒腦了算的頭疼。其實(shí)并不是很復(fù)雜就三種模式“全額清算、雙邊凈額清算、多邊凈額清算”，其中“雙邊凈額清算”實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)合很少，比較雞肋，我們記住兩種就可以了。

1）筆筆算-全額實(shí)時(shí)清算（RTGS）

筆筆算最簡(jiǎn)單最大氣清算方式，它每發(fā)生一筆指令就進(jìn)行一次清算，如果付款銀行資金頭寸不足就暫停他交易，你得馬上去籌措資金，到日終清算還沒(méi)籌措到，交易就會(huì)撤銷(xiāo)。

上圖中我們可以看到，A行和B行總共發(fā)生了4筆交易，金額是1000萬(wàn)，清算系統(tǒng)就得給他們一筆筆的清算四次，這種模式顯然參與的銀行都需要存放大量的資金頭寸用來(lái)保障交易順利完成。

這種方式的優(yōu)點(diǎn)資金到賬時(shí)效最快。我們知道的人行大額支付系統(tǒng)（HVPS）就是這個(gè)模式。

當(dāng)然它缺點(diǎn)也很明顯資金頭寸占用多，并且這個(gè)模式不能7*24小時(shí)運(yùn)行，因?yàn)槿绻?jié)假日發(fā)生大額清算造成資金頭寸不足，可能籌措資金的交易對(duì)手都找不到。

其實(shí)我們分析上圖的交易不難發(fā)現(xiàn)，A銀行和B銀行之間收付相減實(shí)際只需要400萬(wàn)的清算資金。如果客戶(hù)支付資金沒(méi)那么著急，實(shí)際只要清算400萬(wàn)的差額就可以了，這樣每個(gè)清算賬戶(hù)上存放的資金就可以減少一半。

因此，稍微慢一點(diǎn)的”軋差凈額清算”就出現(xiàn)了。他有兩種”雙邊凈額清算”和”多邊凈額清算”。

2）兩兩算-雙邊凈額清算（雞肋）

這種方式就是前面所說(shuō)的“對(duì)點(diǎn)點(diǎn)清算”的模式采用的資金清算規(guī)則。其計(jì)算過(guò)程是這樣，每個(gè)銀行都在對(duì)方開(kāi)設(shè)一個(gè)賬戶(hù)并存放資金頭寸，然后登記一段時(shí)間內(nèi)的往來(lái)資金賬務(wù)，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行清算。清算時(shí)兩兩計(jì)算每個(gè)賬戶(hù)之間的差額，然后根據(jù)計(jì)算結(jié)果再兩兩完成資金結(jié)算。

這種方式優(yōu)點(diǎn)是不用實(shí)時(shí)清算，資金占用量會(huì)比RTGS少，而且可以7*24小時(shí)運(yùn)行（反正客戶(hù)資金到賬也沒(méi)那么著急）。

但是從上圖中可以看到，B行當(dāng)日收付差額為0，圖中C向B付差100萬(wàn)，B再向A付差100萬(wàn)這個(gè)過(guò)程顯然是多余的。由于是銀行之間點(diǎn)對(duì)點(diǎn)清算，因此這部分損耗就在所難免了。

因此“雙邊凈額清算”這種主要存在于早期的清算交易中，由于比較雞肋實(shí)際清算中用的很少。這里是為了讓大家了解下即可，我們主要是介紹下面這種清算方式。

3）逐個(gè)算-多邊凈額清算

我們介紹了前面的“實(shí)時(shí)全額清算”和雞肋的“雙邊凈額清算”，他們都有一個(gè)共同的問(wèn)題就是資金頭寸占用高。因此人們想出了一個(gè)辦法增加一個(gè)清算中心，把賬戶(hù)都存放在一起，有清算中心把每個(gè)賬戶(hù)需要清算的最小資金差額算出來(lái)，然后在進(jìn)行清算，這樣即效率高，占用資金頭寸也少。

說(shuō)干就干“多邊凈額清算”方式就產(chǎn)生了，大家別被這里面的“多邊”給嚇到了，其實(shí)他比“雙邊凈額清算”要簡(jiǎn)單，你只要把每個(gè)賬戶(hù)當(dāng)日的收付差額算出來(lái)，然后交給清算中心，清算中心完成打款清算就完事了。

①清算中心給每個(gè)賬戶(hù)根據(jù)當(dāng)天的收付交易計(jì)算個(gè)差額出來(lái)。–A銀行收差100萬(wàn)，B銀行付差300萬(wàn)，C銀行收差200萬(wàn)。

②清算中心先找付差方要錢(qián)，錢(qián)放在自己賬戶(hù)上–從B銀行賬戶(hù)上扣300萬(wàn)。

③清算中心把收到自己賬戶(hù)上的付差資金，向收差方付錢(qián)–A要100萬(wàn)，給它；C要200萬(wàn)，給它。

④好啦，清算完成給成員銀行發(fā)對(duì)賬通知，回家躺平嘍。–什嗎？成員銀行說(shuō)清算結(jié)果不對(duì)？我是清算中心我直接操作的是你們的資產(chǎn)，你按我的結(jié)果去執(zhí)行就可以了，有問(wèn)題自己找對(duì)手行解決。

好啦，戲太多了。我們來(lái)小結(jié)下

4）清算規(guī)則對(duì)比

1. 實(shí)時(shí)全額清算：這種主要用在需要大金額、快速付款的場(chǎng)景。由于資金頭寸占用高，一般來(lái)說(shuō)手續(xù)費(fèi)也比較貴，并且只能工作日運(yùn)行。
2. 多邊凈額清算：這種主要用在資金到賬時(shí)效不高，金額也不是很大的高頻交易場(chǎng)景。手續(xù)費(fèi)比較經(jīng)濟(jì)，也隨時(shí)可以進(jìn)行跨行收付款。

四、清算場(chǎng)景呈現(xiàn)

清算場(chǎng)景是一件非常干凈利落脆的事情，由于是在銀行的資產(chǎn)賬戶(hù)上進(jìn)行資金結(jié)算，所以交易指令一經(jīng)確認(rèn)即刻就完成資金的清算和結(jié)算處理。

只有這種基于“實(shí)收/實(shí)付”的的清算方式（會(huì)計(jì)制度中叫收付實(shí)現(xiàn)制）才能滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中以“應(yīng)收應(yīng)付”（會(huì)計(jì)制度中叫權(quán)責(zé)發(fā)生制）為基礎(chǔ)的商業(yè)貿(mào)易活動(dòng)。

可能有人會(huì)說(shuō)了，我們?nèi)粘Ｉ钪袝?huì)用到支票、本票、匯票這些應(yīng)收應(yīng)付的票據(jù)，做的也是定期借記業(yè)務(wù)資金也不是馬上清算了呀。其實(shí)即使是定期借記業(yè)務(wù)需要比較長(zhǎng)的兌付周期，但是在這個(gè)周期內(nèi)只是交易指令的在銀行之間的轉(zhuǎn)發(fā)，最終的清算還是一把搞定的。

有的同學(xué)會(huì)說(shuō)，清算錯(cuò)了怎么辦呢？除非清算機(jī)構(gòu)提供專(zhuān)門(mén)的沖正或者撤銷(xiāo)交易，否則只能涼拌了。這也是清算責(zé)任很大，運(yùn)營(yíng)規(guī)范、系統(tǒng)設(shè)計(jì)要非常嚴(yán)謹(jǐn)?shù)脑颉?/p>

所以對(duì)于清算場(chǎng)景的理解就是這么一句話(huà)“以資金方為準(zhǔn)，無(wú)條件執(zhí)行，錯(cuò)了也是你錯(cuò)”（不會(huì)要你的對(duì)賬文件，不會(huì)為你撤銷(xiāo)交易，不會(huì)來(lái)跟你協(xié)商，多點(diǎn)契約精神）。

五、常見(jiàn)的清算概念

清算中涉及的名稱(chēng)比較多，我這里重點(diǎn)為大家介紹幾個(gè)比較常用也比較懵逼的清算名詞。

1. 借記和貸記交易

這個(gè)可能是最常見(jiàn)也是最容易懵逼的清算名詞，并且官方也沒(méi)給出任何的解釋?zhuān)c之相關(guān)的名詞還有提出借記行、提出貸記行、被借記行、被貸記行，劈頭蓋臉一通金融會(huì)計(jì)名詞幾乎直接對(duì)小白勸退了，下面我們就來(lái)做一個(gè)通俗化的解釋。

我們前面介紹了，銀行在央行的存的錢(qián)是屬于“存放央行存款”屬于銀行的資產(chǎn)。稍有會(huì)計(jì)基礎(chǔ)的同學(xué)就知道，資產(chǎn)類(lèi)科目是“借方增加，貸方減少，余額反映在借方”（這點(diǎn)一定要記住，因?yàn)榍逅憔褪且惶踪~務(wù)處理流程）。

而借貸記交易是站在提出者的角度來(lái)說(shuō)了：

1. “提出借記”就是跨行收款，提出銀行的借方發(fā)生額增加；
2. 這類(lèi)交易一般是針對(duì)“應(yīng)收賬款”，我們收到一張到期兌付的銀行匯票、本票、支票后，到期去銀行做跨行收款。
3. “提出貸記”就是跨行付款，提出銀行的貸方發(fā)生額減少；這類(lèi)最為常見(jiàn)，我們給別人轉(zhuǎn)賬、采購(gòu)付款就是用的貸記交易完成跨行轉(zhuǎn)賬而。
4. “被借記行”就是被人借記收款的銀行（還是提出方的角度哦，別弄反了，反了就暈了）做借記交易一般都是有前提的，比如應(yīng)收賬款的資金提前存放在“被借記行”的賬戶(hù)內(nèi)，或者“付款人、提出行、提入行”簽訂協(xié)議，定期在付款人賬戶(hù)上扣款。
5. “被貸記行”就是被人貸記付款的銀行（依然是提出行的角度）被貸記行接受貸記交易最干脆，只要賬號(hào)和姓名驗(yàn)證正確就直接入賬，賬號(hào)錯(cuò)誤就掛賬次日發(fā)起退票退回去。

2. 凈借記限額

這個(gè)名詞就更懵逼了，既然有凈借記限額，那有凈貸記限額嗎？沒(méi)有，因?yàn)殂y行的賬戶(hù)屬于資產(chǎn)科目，而資產(chǎn)科目余額只反映在借方。

1）凈借記余額：就是銀行資產(chǎn)賬戶(hù)上這個(gè)“期末余額”，他是“借方發(fā)生額”減去“貸方發(fā)生額”之后的一個(gè)差額。這個(gè)余額就是銀行賬戶(hù)上的可清算資金。

2）凈借記限額：就是設(shè)置賬戶(hù)可清算資金的最低下限，低于這個(gè)限額清算銀行就會(huì)給銀行發(fā)通知，讓他盡快去籌措資金防止清算頭寸不足造成清算排隊(duì)。

六、清算總結(jié)

1. 清算是發(fā)生在金融機(jī)構(gòu)之間的事情。
2. 清算操作的資金是銀行的資產(chǎn)，因此銀行存放清算資金采用“資產(chǎn)質(zhì)押”和“資金籌措”兩種方式。
3. 正是清算資金的資產(chǎn)屬性，因此清算結(jié)果即是賬務(wù)結(jié)果，成員銀行應(yīng)該無(wú)條件執(zhí)行。
4. 清算網(wǎng)絡(luò)主要有4種組成，其中主流的是“中心清算”和“代理清算”兩種方式。
5. 清算結(jié)構(gòu)中“網(wǎng)狀-分布式清算”還屬于探索期，它也是最有可能實(shí)現(xiàn)“支付即結(jié)算”的極速清算方式。
6. 清算規(guī)則主要有三種，常用的是“實(shí)時(shí)全額清算”和“多邊凈額清算”。
7. 做清算要抱著這個(gè)心態(tài)，“以資金方為準(zhǔn)，無(wú)條件執(zhí)行，錯(cuò)了也是你的錯(cuò)”。

七、名詞解釋和引用

[1]清算：由于清算和結(jié)算的概念在理論和實(shí)際運(yùn)用中的有很多的解釋?zhuān)疚闹饕捎昧恕吨Ц肚逅憷碚搶?shí)務(wù)》中的國(guó)際版本的定義，并且基于清算實(shí)際運(yùn)用場(chǎng)景為金融機(jī)構(gòu)之間，因此在該定義中增加這部分的內(nèi)容。

[2]資金頭寸：頭寸名詞來(lái)源于股票交易，在銀行使用的環(huán)境下，他指的是參與交易的現(xiàn)金、存款和有價(jià)證券。