供應(yīng)鏈金融（六）：商業(yè)保理和P2P公司的合作模式

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隨著p2p的發(fā)展，傳統(tǒng)的p2p模式已經(jīng)不能滿足現(xiàn)代金融行業(yè)服務(wù)的多樣化，從而衍生出了個(gè)人對(duì)供應(yīng)鏈金融，而商業(yè)保理是供應(yīng)鏈金融下的產(chǎn)物。

近幾年，銀監(jiān)會(huì)頻頻出拳收緊保理業(yè)務(wù)，保理業(yè)務(wù)逐漸遭到銀行的冷落，這給了更多保理公司與上市企業(yè)做保理業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)；同時(shí)，p2p行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，必須需求更多更可靠的資產(chǎn)以尋求突破性發(fā)展，所以，商業(yè)保理和p2p結(jié)合到一起，碰撞出了火花。

保理公司將手上的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給p2p平臺(tái)，通過(guò)這個(gè)平臺(tái)融入一定的資金，很好的做到了資金的周轉(zhuǎn)，也難怪兩者相見恨晚。

一、商業(yè)保理為什么會(huì)和P2P平臺(tái)走在一起？

首先，P2P平臺(tái)是資金方來(lái)源，做TO C業(yè)務(wù)。商業(yè)保理是資產(chǎn)方來(lái)源，提供融資企業(yè)，做TO B業(yè)務(wù)。

好的P2P平臺(tái)用戶多，成交量大，融資能力強(qiáng)，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)一上線就會(huì)被平臺(tái)投資人哄搶一空，往往只需要幾天就能融資上千萬(wàn)資金。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年上半年P(guān)2P網(wǎng)貸成交額為1.05萬(wàn)億元，雖然對(duì)比與2017年有所下降，但仍然是資金來(lái)源的一塊大蛋糕。

P2P平臺(tái)用戶對(duì)于投資，往往在乎的是資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性、收益性。而商業(yè)保理恰恰滿足這三個(gè)條件。

商業(yè)保理公司手中往往握有大量?jī)?yōu)質(zhì)應(yīng)收賬款，融資企業(yè)為了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，會(huì)將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理公司，而應(yīng)收賬款資產(chǎn)都是經(jīng)過(guò)保理公司嚴(yán)格風(fēng)控把關(guān)，所以相對(duì)于個(gè)人借貸而言更加安全。這樣一來(lái)就匯聚了大量的融資企業(yè)急需資金周轉(zhuǎn)。商業(yè)保理公司通常的資金渠道有以下渠道：

  • 是保理公司集團(tuán)或者活動(dòng)自有資金，這種對(duì)保理公司自身要求過(guò)高，需要自身或企業(yè)擁有足夠多的流動(dòng)資金。
  • 平臺(tái)交易所，或者 P2P 資金對(duì)接。第二種方式比較靈活，現(xiàn)在也比較主流，也比較容易，掛資產(chǎn)，進(jìn)行資金對(duì)接，投資人也比較充分，也是一種創(chuàng)新的模式。
  • 銀行貸款，非標(biāo)貸等。銀行貸款，顯然不是保理公司自己直接拿營(yíng)業(yè)執(zhí)照，申請(qǐng)報(bào)告去銀行貸款，更多是股東擔(dān)保為他進(jìn)行貸款。因?yàn)楸＠砉臼且粋€(gè)輕資產(chǎn)公司，所以按照銀行原先的授信模式是無(wú)法完成的。
  • 信托基金，資管計(jì)劃，進(jìn)行資金的投入，解決融資問(wèn)題。
  • 資產(chǎn)證券化。

從資金來(lái)源來(lái)講，與P2P對(duì)接和資產(chǎn)證券化是保理公司籌集資金比較好的辦法。所有很多保理公司尋求P2P公司來(lái)對(duì)接資產(chǎn)。

總體來(lái)講，P2P企業(yè)握有大量資金，融資能力強(qiáng)。保理公司握有大量資產(chǎn)，并且風(fēng)控把關(guān)較為嚴(yán)格，資產(chǎn)安全性強(qiáng)，給P2P企業(yè)減少了風(fēng)控審核環(huán)節(jié)。

二、商業(yè)保理怎么和P2P合作？

這里具體以應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓模式來(lái)討論。

  1. 首先融資企業(yè)與核心企業(yè)產(chǎn)生應(yīng)收賬款
  2. 融資企業(yè)將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理公司
  3. 保理公司以該筆應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓向P2P公司平臺(tái)尋求借款并為自己擔(dān)保
  4. P2P公司與保理公司簽署居間協(xié)議，將應(yīng)收賬款資產(chǎn)在平臺(tái)上展示
  5. 投資人與P2P企業(yè)簽署居間協(xié)議，并將資金投資給P2P公司的存管賬戶
  6. 保理公司與投資人簽署《應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)協(xié)議》
  7. P2P公司募集資金完畢后，將資金發(fā)放給保理公司
  8. 保理公司將資金發(fā)放給融資企業(yè)
  9. 到期后，核心企業(yè)還款，保理公司收款
  10. 保理公司到期回購(gòu)應(yīng)收賬款還款給投資人
  11. 投資人獲得回報(bào)

三、小結(jié)

在保理公司充分做好風(fēng)控的前提下，保理公司與P2P的結(jié)合對(duì)投資人相對(duì)而言是利好的，相對(duì)于純信用貸款，壞賬風(fēng)險(xiǎn)更低。但保理業(yè)務(wù)是基于應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的融資業(yè)務(wù)，實(shí)質(zhì)就也是信用融資。

很多保理公司都會(huì)自己暗地里開個(gè)P2P公司進(jìn)行融資，來(lái)彌補(bǔ)自身的資金不足。一定程度上提高了風(fēng)險(xiǎn)，所以作為投資人要盡量學(xué)會(huì)辨別這些風(fēng)險(xiǎn)。

 

作者：lennon，公眾號(hào)：張論（ID：woshipm123）

本文由 @lennon 原創(chuàng)發(fā)布于人人都是產(chǎn)品經(jīng)理。未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載

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  1. 這是核心企業(yè)與上游供應(yīng)商的模式吧？

    來(lái)自北京 回復(fù)

  2. 你好，文中有個(gè)點(diǎn)疑問(wèn)，您提到了資產(chǎn)證券化，這個(gè)是否一般只有在金融機(jī)構(gòu)才能做內(nèi)部增信然后對(duì)外銷售？

    來(lái)自浙江 回復(fù)

  3. 保理直接跟P2P合作？100萬(wàn)額度夠用么？

    來(lái)自上海 回復(fù)

  4. 您好，看了您的文章，對(duì)了解商業(yè)保理大有裨益。但有一點(diǎn)不太明白，在銀監(jiān)會(huì)的16年的暫行辦法中，第十條第八點(diǎn)有提到信息中介機(jī)構(gòu)不得代理債權(quán)轉(zhuǎn)讓，那為什么P2P還能對(duì)接銀行保理？通過(guò)什么方式呢？盼解答。

    第十條　網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得從事或者接受委托從事下列活動(dòng)：

    （一）為自身或變相為自身融資；

    （二）直接或間接接受、歸集出借人的資金；

    （三）直接或變相向出借人提供擔(dān)?；蛘叱兄Z保本保息；

    （四）自行或委托、授權(quán)第三方在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動(dòng)電話等電子渠道以外的物理場(chǎng)所進(jìn)行宣傳或推介融資項(xiàng)目；

    （五）發(fā)放貸款，但法律法規(guī)另有規(guī)定的除外；

    （六）將融資項(xiàng)目的期限進(jìn)行拆分；

    （七）自行發(fā)售理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品募集資金，代銷銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品等金融產(chǎn)品；

    （八）開展類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或?qū)崿F(xiàn)以打包資產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、基金份額等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為；

    （九）除法律法規(guī)和網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定允許外，與其他機(jī)構(gòu)投資、代理銷售、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)進(jìn)行任何形式的混合、捆綁、代理；

    （十）虛構(gòu)、夸大融資項(xiàng)目的真實(shí)性、收益前景，隱瞞融資項(xiàng)目的瑕疵及風(fēng)險(xiǎn)，以歧義性語(yǔ)言或其他欺騙性手段等進(jìn)行虛假片面宣傳或促銷等，捏造、散布虛假信息或不完整信息損害他人商業(yè)信譽(yù)，誤導(dǎo)出借人或借款人；

    （十一）向借款用途為投資股票、場(chǎng)外配資、期貨合約、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品及其他衍生品等高風(fēng)險(xiǎn)的融資提供信息中介服務(wù)；

    （十二）從事股權(quán)眾籌等業(yè)務(wù)；

    （十三）法律法規(guī)、網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。

    來(lái)自廣東 回復(fù)

    1. P2P作為信息服務(wù)和技術(shù)提供方，并沒有代理，只是搭了座橋讓投資人走，至于想步行還是坐車，由投資人自己選擇

      來(lái)自上海 回復(fù)

  5. 1.想知道保理公司給融資方融資是如何盈利？收取服務(wù)費(fèi)么？
    2.保理公司放款給投資人，給投資人的利息是哪里來(lái)的？
    期待解答，謝謝~

    來(lái)自北京 回復(fù)

    1. 信息中介說(shuō)白了賺的就是利差，保理和P2P拿掉以后就是投資人的

      來(lái)自上海 回復(fù)

  6. 看完了一系列，謝謝作者呀

    回復(fù)

  7. 現(xiàn)在金融大環(huán)境太差了～主要跟貿(mào)易戰(zhàn)關(guān)系太大了

    回復(fù)

  8. P2P現(xiàn)在真的涼涼

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    1. 不是才有一家老板跑路了嘛…誒

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    2. 留下的必然會(huì)迎來(lái)春天，和保理合作也是一種出路

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    3. 是的

      來(lái)自上海 回復(fù)